2025年7月2日，开源证券发布了一篇光伏设备行业的研究报告，报告指出，官媒&高层接连发声，供给侧改革有望深化。
报告具体内容如下：
7月1日上午中央财经委员会第六次会议召开 事件：据新华社，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平7月1日上午主持召开中央财经委员会第六次会议，会议强调： （1）纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出；
（2）规范政府采购和招标投标，加强对中标结果的公平性审查；
（3）规范地方招商引资，加强招商引资信息披露；
（4）着力推动内外贸一体化发展，畅通出口转内销路径，培育一批内外贸优质企业；
（5）持续开展规范涉企执法专项行动，健全有利于市场统一的财税体制、统计核算制度和信用体系；
（6）引导干部树立和践行正确政绩观，完善高质量发展考核体系和干部政绩考核评价体系。
会议主旨高度契合6月29日人民日报头版文章
人民日报6月29日头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。本次中央财经委员会的会议主旨高度契合人民日报文章，表明高层对光伏困境认知清晰，破除内卷、推动行业健康发展的决心明确，后续光伏供给侧结构性改革力度有望加强。
光伏供给侧改革有望深化
531抢装潮结束后，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压。当前多环节产品价格已跌破现金成本线，深化供给侧改革诉求迫切。在此背景下，头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，企业行为契合政策导向，推动行业供需结构改善。
投资建议
具有超额收益或替代逻辑阿尔法的标的有望在行业贝塔修复时具备更高弹性。建议关注硅料环节兼并重组及控产进展，受益标的协鑫科技、通威股份（600438）、大全能源、新特能源；建议关注BC高溢价持续性及扩产进展，受益标的爱旭股份（600732）、隆基绿能（601012）、帝尔激光（300776）、海目星、英诺激光（301021）；建议关注电池环节贱金属替代，受益标的博迁新材（605376）、帝科股份（300842）、聚和材料；建议关注切片环节钨丝线渗透率提升，受益标的高测股份、美畅股份（300861）；建议关注格局相对较好的辅材环节优质龙头企业，受益标的福斯特（603806）、福莱特（601865）、信义光能；建议关注美国高纯石英砂出口受限情况，受益标的石英股份（603688）、欧晶科技（001269）、凯德石英。
风险提示：行业产能出清进展不及预期，政策力度不及预期，新技术导入进度不及预期。
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